招商银行股份有限公司于1987年成立于中国改革开放的最前沿——深圳蛇口,是中国境内第一家完全由企业法人持股的股份制商业银行,也是国家从体制外推动银行业改革的第一家试点银行。成立36年来,招商银行已成为沪港两地上市,拥有商业银行、金融租赁、基金管理、人寿保险、境外投行、消费金融、理财子公司等金融牌照的银行集团,在全球具有鲜明的发展特色和重要的市场影响力。截至2022年末,在中国境内设有143家分行(包含自贸区分行等)和1756家支行,覆盖130多个城市,境外拥有6家分行和2家代表处,员工总数逾11万人。2022年,在《财富》世界500强中,招商银行位列第174位;在英国《银行家》杂志公布的全球银行1000强排名中,招商银行位列第11位,连续五年位居前20强。2019-2022年招商银行连续荣获《欧洲货币》“中国最佳银行”奖,创造该奖项评选历史上的首次“四连冠”。成立以来,招商银行一直谨记创办初期“为中国贡献一家真正的商业银行”的使命,始终坚持市场导向、客户至上、科技驱动、专家治行,以自身的转型发展推动社会经济持续进步:率先推出全国通存通兑的“一卡通”,引领行业走出存折时代;率先实施AUM(管理客户总资产)考核替代存款考核,引导社会财富从存款转向多元理财配置;率先探索投商行一体化服务模式,满足客户综合化差异化需求。近年来,招商银行以打造“创新驱动,模式领先,特色鲜明的最佳价值创造银行”为战略愿景,持续深化战略转型,实现“质量、效益、规模”动态均衡发展。截至2022年末,招商银行总资产10.14万亿元,排名国内银行业第7.营业收入3447.83亿元,排名国内银行业第5.净利润1380.12亿元,排名国内银行业第5.平均总资产收益率(ROAA)为1.42%,平均净资产收益率(ROAE)为17.06%,均排名境内大中型上市银行第1.A股和H股市净率长期保持境内大中型上市银行前列。招商银行坚持差异化发展,形成了鲜明的服务特色。零售金融业务领域,优势愈发突出。截至2022年末,服务零售客户数1.84亿,管理客户总资产(AUM)达12.12万亿元。私人银行客户数突破13万,AUM达3.79万亿,居行业第一,连续12年荣获《欧洲货币》“中国最佳私人银行”称号。信用卡交易规模位列行业第一。招商银行和掌上生活两大App月活用户达1.11亿。公司金融业务领域,截至2022年末,服务公司客户数252.61万户,客户融资总额(FPA)5.12万亿元。打造了分层分类的服务体系、行业专业化的服务能力、投商行一体化的服务模式、“全行服务一家”的服务机制,为客户提供差异化、综合化的金融解决方案。投行与金融市场业务领域,并购、私有化、国企混改、股权投资等领域落地了一大批有代表性的项目。资产管理业务领域,招银理财管理规模排名行业第一,资产托管规模排名行业第一。在数字化转型上,初步构建了“一朵云+两个中台(数据中台和技术中台)”的金融科技新基建。围绕线上化、数据化、智能化、平台化、生态化,全力打造“数字招行”,助力建设“数字中国”。点点滴滴,造就非凡。面向未来,招商银行将在巩固零售银行、轻型银行的战略成效基础上,以打造价值银行为战略目标,实现客户、员工、股东、合作伙伴和社会的综合价值最大化,更好服务于国民经济转型升级与人民美好生活,为实现中国式现代化作出金融贡献。坚持推进零售金融、公司金融、投行与金融市场、财富管理与资产管理四大业务板块协同发展,做强做好重资本业务,做优做大轻资本业务,强化已有优势,打造新的马利克曲线,开创高质量发展新局面。
核心题材
要点一:所属板块 银行 广东板块 破净股 茅指数 标准普尔 富时罗素 MSCI中国 沪股通 上证180 上证50 央视50 融资融券 HS300 AH股 央企改革 跨境支付 国企改革 互联金融 深圳特区
要点二:经营范围 吸收公众存款;发放短期、中期和长期贷款;办理结算;办理票据贴现;发行金融债券;代理发行、代理兑付、承销政府债券;买卖政府债券;同业拆借;提供信用证服务及担保;代理收付款项及代理保险业务;提供保管箱服务。外汇存款;外汇贷款;外汇汇款;外币兑换;国际结算;结汇、售汇;同业外汇拆借;外汇票据的承兑和贴现;外汇借款;外汇担保;买卖和代理买卖股票以外的外币有价证券;发行和代理发行股票以外的外币有价证券;自营和代客外汇买卖;资信调查、咨询、见证业务;离岸金融业务。经中国银监会批准的其他业务。
要点三:批发、零售银行产品和服务 本公司向客户提供各种批发及零售银行产品和服务,亦自营及代客进行资金业务。本公司推出的许多创新产品和服务广为中国消费者接受,例如:“一卡通”多功能借记卡、“一网通”综合网上银行服务,信用卡、“金葵花理财”和私人银行服务,招商银行App和掌上生活App服务,招商银行企业App服务,全球现金管理、贸易金融等交易银行与离岸业务服务,以及资产管理、资产托管和投资银行服务等。
要点四:银行业 当前供给侧改革加快推进,结构调整成为未来一段时间的大趋势和大逻辑,银行业将面临严峻挑战和考验。资产需求减少、利差收窄、不良资产上升、新金融分流等不利冲击将持续存在。差异化制定产能过剩行业、房地产、地方政府融资平台业务及贸易融资等重点领域风险防控策略,优化信贷资源配置,实现风险、收益、成本综合平衡,是银行业面临的主要挑战。
要点五:业务领先优势 1)领先并具独特竞争优势的零售金融业务。零售金融已形成由客户、产品、渠道、品牌等构成的体系化优势,并正在不断巩固和扩大。2)具有自身特色和专业化经营水平的公司金融业务。交易银行竞争优势明显,投行业务竞争力不断提升。3)同业金融以大资产管理和金融市场交易双轮驱动创造新的盈利增长点,票据业务、资管业务、托管业务、金融市场等均呈良好发展态势。
要点六:零售金融业务 招商银行零售业务优势突出,战略转型加固护城河 多次战略转型奠定公司零售金融龙头地位。公司较早推出“一卡通”和“一网通”并对客户分层,为发展零售业务夯实基础,2004 年和 2010 年“一次转型”和“二次转型”正式提出加快发展零售业务并开展集约化经营;2013 年“二次转型”深化,推行“一体两翼”战略,打造“轻型银行”;2017 年明确金融科技银行定位并于 2020 年提出构建大财富管理体系。此外,公司股权结构长期稳定并坚持“董事会领导下的行长负责制”,兼顾战略定力和经营管理灵活性,为零售金融护城河加固贡献重要力量。
要点七:风控体系等完备 1)综合化经营体系已基本建立,跨领域产品创新与业务联动积极推进,战略协同和财务协同效应已初步显现。2)较好建立了全面、现代、科学的风险管理体系、资本管理体系、营运管理体系、信息管理体系、绩效考核体系、人力资源管理体系以及相关的能力,有效保证了业务经营的长期稳健发展和良好竞争力。3)组织管理体制不断改进,业务流程不断优化,管理和运营效率不断提升:以“专业化、扁平化、集约化”为方向,分行体制改革取得初步成效,总分行架构有效对接。
要点八:招银租赁 银租赁是国务院批准设立的首批五家银行系金融租赁公司之一,于2008年3月经中国银行业监督管理委员会批准成立,由本公司全资设立。自成立以来,招银租赁将“国际化、专业化、差异化”作为公司经营发展目标,紧密围绕实体经济,积极研发各类租赁产品,推出了能源、装备制造、航空、航运、节能环保、健康产业、公用事业与文化产业、租赁同业八大行业金融解决方案,满足承租人在购置设备、促进销售、盘活资产、均衡税负、改善财务结构等方面的个性化需求,提供融资融物、资产管理、经济咨询等全方位金融租赁服务。
要点九:招商信诺 招商信诺于2003年8月在深圳成立,是中国加入WTO后成立的首家中外合资寿险公司,注册资本28亿元,员工3.098人。截至报告期末,本公司持有招商信诺50%的股权。招商信诺的主要业务是人寿保险、健康保险和意外伤害保险等保险业务及上述业务的再保险业务。截至2017年12月31日,招商信诺总资产359.42亿元,净资产47.90亿元;2017年实现保险业务收入128.14亿元,实现净利润6.66亿元。
要点十:公司金融业务 公司金融核心客户经营渐趋深入,基础客群拓展效率大幅提高,2016年全年新开对公客户33.03万户,现金管理客户数新增27.83万户,供应链有效核心客户数和有效上下游客户数分别新增780户和3.535户,交易银行现金管理客户数、网上企业银行客户数三年复合增长率超过50%。千鹰展翼入库客户较年初增长17.14%;报告期内,“千鹰展翼”客群共有42家公司在境内成功IPO并在本公司开立IPO募集资金专户,募集资金托管金额达81.96亿元。小企业客户数较年初增长25.52%。跨行国内信用证业务实现增长,2016年议付跨行国内信用证业务量同比增长26.20%。交易银行赢得市场高度认可,荣获《财资》“中国最佳交易银行”等诸多奖项。
要点十一:同业金融业务 同业金融聚焦客户经营,同业活期存款规模及占比均位列全国性中小型银行首位,活期占比高达77.94%。跨境人民币同业往来业务继续保持领跑优势,期末境内外同业在本公司开立的跨境人民币同业往来账户数位列全国性中小型银行首位,人民币跨境支付系统(CIPS)间接参与行客户数位列全国性中小型银行第一、行业第二。票据转贴、再贴现交易量继续保持行业领先地位。
要点十二:永隆银行 永隆银行成立于1933年,截至2017年12月31日之注册资本为港币11.61亿元,是本公司在香港的全资附属公司。永隆银行及其附属公司的主要经营范围包括存款、贷款、投资理财、信用卡、网上银行、押汇、租购贷款、汇兑、证券经纪、资产管理、保险业务、强制性公积金、物业管理、信托、受托代管及投资银行业务等。目前,永隆银行在香港设有分行共34家,在中国境内共设4家分支行,在澳门设有1家分行,另在美国洛杉矶、旧金山及开曼群岛各设有海外分行1家。截至2017年12月31日,永隆集团雇员总人数为1.836人。截至2017年12月31日,永隆集团总资产为港币2.987.67亿元,较上年末增长11.62%;股东应占权益为港币331.33亿元,较上年末增长13.11%;客户总贷款(包括商业票据)为港币1.562.48亿元,较上年末增长8.32%;客户存款为港币2.109.64亿元,较上年末增长14.50%;贷存比率为69.69%,较上年末下降3.32个百分点。于2017年12月31日,永隆集团普通股权一级资本比率为12.25%,一级资本比率为14.44%,总资本比率为18.23%,第四季平均流动性覆盖比率为150.24%,均高于监管要求。
要点十三:招商基金 招商基金成立于2002年12月27日,注册资本13.1亿元,员工355人(不含子公司)。截至报告期末,本公司持有招商基金55%的股权。招商基金的经营范围包括发起设立基金、基金管理业务和中国证监会批准的其他业务。
