华安证券股份有限公司(以下简称“公司”)前身是1991年成立的安徽省证券公司,是安徽省第一家专营证券机构。2001年,在整合原安徽省证券公司、安徽证券交易中心证券类资产的基础上,成立了华安证券有限责任公司,是全国首批设立的综合类证券公司之一。此后,公司经历了综合治理和多次增资扩股,2012年整体变更为股份制公司。2016年12月6日,公司在上海证券交易所首次公开发行股票并上市(股票代码:600909)。公司是华富基金的主发起人和第一大股东,全资拥有华富嘉业、华富瑞兴、华安期货、华安新兴和华安金控(香港),参股安徽股权服务公司和中证报价系统公司,搭建了集团化发展框架。公司共有证券分支机构154家,期货分支机构13家,形成了“扎根安徽、深耕长三角、面向全国”的网点布局。截至2021年三季度末,公司各项主营业务总体平稳,共实现营业收入7.62亿元、净利润3.54亿元。受益于上半年配股融资到账,公司总资产715.24亿元,净资产190.32亿元,较上年末分别增长22.03%、30.85%。“十三五”期间,公司坚持扬长补短,财富管理AUM从2015年末的1697亿增长至3221亿元,代理买卖证券业务净收入保持行业前30位次;科创板保荐家数并列行业第28名;资管业务净收入排名从2015年的56名提升至20名;私募股权基金实缴规模位居行业第18名。坚持均衡发展,投行、资管业务收入占比从2015年的4%提升到22%,经纪业务收入占比从2015年的68%下降到30%,轻、重资产业务收入占比各占50%左右,摆脱了对单一经纪业务的过度依赖,轻重并举盈利模式基本成型。坚持管理增效,构建集团矩阵管理架构,优化组织运行体系,构建零售、机构、产业三大业务集群,持续增强总部赋能,大力推进分、子公司管理改革,全面推行MD职级体系,不断完善市场化、竞争性的经营机制。2016-2019年,公司净利润排名行业第42、35、31、23位,ROE排名行业第53、44、33、9位。坚持稳中求进,量力而行开展重资产业务,确保规模与专业能力、风险管控能力相匹配,合法合规开展轻资产业务,各项业务发展稳健。“十四五”期间,公司将坚守服务实体经济的初心,以“成就客户事业、助力员工成长、创造股东价值、发挥国企力量”为使命,践行“创新、协调、绿色、开放、共享”五大发展理念,聚焦零售客户的标准化需求、聚焦机构客户的专业化需求、聚焦产业客户的多元化需求,坚持“综合化布局、特色化突破”的经营方向,坚持“稳中求进、进中有新”的总基调和“轻重并举”盈利模式,以资本驱动、人才驱动、科技驱动、文化驱动为发展动力,打造服务新兴产业的创新型投行和服务大众的专业财富管理机构,全面进军行业前四分之一位次。
核心题材
要点一:所属板块 证券 安徽板块 标准普尔 富时罗素 MSCI中国 沪股通 中证500 融资融券 机构重仓 转债标的 券商概念 国企改革 互联金融
要点二:经营范围 证券经纪;证券投资咨询;与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问;证券承销与保荐;证券自营;证券资产管理;融资融券;代销金融产品;证券投资基金代销;为期货公司提供中间介绍业务;从事公开或非公开募集证券投资基金托管业务。
要点三:提供综合化的金融服务 公司始终坚持“诚信、稳健、专业、和谐”的经营理念,致力于通过专业的精神、专注的态度为客户提供综合化的金融服务,满足客户多元化的投资和融资需求。具体业务模块包括零售客户业务、产业客户业务、机构客户业务、证券自营业务。
要点四:证券行业 2023 年以来,世界政治形势依旧错综复杂,全球经济下行压力仍然较大,主要经济体货币政策紧缩外溢效应突出。在严峻的外部环境下,我国坚持稳中求进工作总基调,围绕高质量发展科学精准实施政策,经济发展呈现回升向好态势。2023 年全面深化资本市场改革开启新局面。全面实行股票发行注册制改革全面落地,资本市场秩序规范与生态重塑加速推进,在大力发展直接融资特别是股权融资的背景下,资本市场服务实体经济的质量和效率将进一步提升。国家金融监管体系迎来重大改革,党中央对金融工作的领导进一步加强,证券行业有望受益于资本市场定位提升;金融监管改革也释放了加大金融风险防范力度的信号,督促行业机构不断完善合规内控和激励约束机制,加强从业人员管理,依法合规稳健经营。从股指行情来看,2023 年上半年 A 股走势先扬后抑,呈现出典型的结构分化特征,三大指数涨跌不一,上证指数、深证成指分别上涨 3.65%和 0.10%,创业板指下跌 5.61%。
要点五:股东的大力支持和规范的公司治理 公司实际控制人为安徽省国资委,公司控股股东安徽国控集团及其一致行动人安徽省能源集团、皖能电力、交控资本均为安徽省国有资本投资、运营公司试点单位及其子公司。随着安徽加速国有资本布局优化和结构调整,四家单位资本实力有望进一步增强。长期以来,公司实际控制人、控股股东及其一致行动人对公司资本运作和经营发展给予了大力支持。公司是一级省属企业,按照上市公司、金融企业、国有企业的治理要求,建立了完善的中国特色现代企业制度,推进党的领导融入公司治理各环节制度化、规范化、程序化,能够保障公司及时把握国家发展大政方针,保障公司各项业务以服务实体经济、服务人民生活为本,保障公司重大决策合规、内控有效。
要点六:极具潜力的区位优势 公司注册地和总部位于安徽合肥。安徽是长三角一体化发展、“一带一路”、长江经济带建设和中部崛起等多个国家战略叠加的省份,具有“左右逢源”的独特优势,区域创新能力稳居全国第一方阵。2023 年上半年,安徽生产总值增长 6.1%,高于全国 5.5%水平;规模以上工业增加值同比增长 6.9%,新增国家级专精特新“小巨人”企业 129 家、总数居全国第 8 位。截至 2023 年6 月末,安徽省上市公司总数 170 家,位居全国第 9.合肥作为综合性国家科学中心、世界科技城市联盟会员城市、中国集成电路产业中心城市、国家科技创新型试点城市、中国四大科教基地之一,科创优势明显。公司坚持“扎根安徽、深耕长三角、面向全国、对接亚太”的区域布局,80%以上分支机构分布在长三角地区、京津冀及沿海省份,其中省内分支机构 81 家,网点数量最多,业务基础雄厚。此外,公司在香港设立华安金控,全面开启国际化发展战略。
要点七:稳健进取的经营风格和长期蓄积的发展势能 自 2006 年以来,公司连续十余年保持稳中有进、进中向好的发展态势,蓄积了强劲的发展势能,特别是 2016 年 12 月上市以来,公司综合实力得到新的提升,主要经营指标跻身行业前三分之一位次,部分业务指标进入行业前 20.公司具有较为齐全的业务资质,形成了集团化发展的架构,能够满足客户多元化的服务需求。公司不断完善业务协同机制,整合内部资源,不断提升零售、产业、机构三大业务集群作战能力,业绩排名稳步前移,上市六年来营业收入、净利润分别较 2016 年上升 21 位和 15 位(根据中国证券业协会公布的证券公司 2022 年经营指标排名结果,下同)。
要点八:股利分配 公司上市后将在足额计提法定公积金、任意公积金后,在符合现金分红的条件且公司未来十二个月内无重大资金支出发生的情况下,公司每个年度以现金方式累计分配的利润不少于当年实现的可分配利润的30%。
